这个判断着实是远超出了行业此前的预期，，， ，，，，，比如在上个月的小米三季度财报电话会议上，，， ，，，，，卢伟冰就曾表示，，， ，，，，，现在各家（手机厂商）普遍承受着源自存储芯片成本的压力，，， ，，，，，而且明年的产品零售价还会有较大幅度上涨，，， ，，，，，直到2027年，，， ，，，，，这种供需失衡的问题才有望扭转。。。。。。 。
原因在于，，， ，，，，，三大内存厂商的新增产能基本都在2024年上半年开始布局。。。。。。 。按照存储行业“3个月规划——12个月厂房建设——12个月设备调试——6个月产能与良率爬坡”的一般规律，，， ，，，，，最迟到2027年上半年，，， ，，，，，这波新增的DRAM产能就会投放到市场中，，， ，，，，，从而使价格周期反转。。。。。。 。
在今年年初，，， ，，，，，DDR5 16GB（5600MHz）内存条在电商平台的报价在300元左右，，， ，，，，，而当前同规格内存条的电商平台价格最低为899元，，， ，，，，，相当于在不到一年的时间里，，， ，，，，，价格上涨了200%。。。。。。 。
手机上的LPDDR价格，，， ，，，，，由于厂商有稳定的备货周期和合约价格，，， ，，，，，涨幅会好一些，，， ，，，，，但根据集邦咨询的数据，，， ，，，，，今年Q4 LPDDR5X的价格环比年初也上涨了83%。。。。。。 。
分阶段来看，，， ，，，，，自2023年开始，，， ，，，，，AI芯片需求暴增，，， ，，，，，而在最常见的GPU加速卡中，，， ，，，，，HBM存储颗粒的BOM成本要占到一半以上，，， ，，，，，这让SK海力士这类DRAM厂商赚得盆满钵满的同时，，， ，，，，，也开始主动调整产能分配，，， ，，，，，去生产附加值更高的HBM芯片。。。。。。 。
当然，，， ，，，，，如果只是调整部分产能到HBM上，，， ，，，，，DDR的价格上涨可能还不会失控，，， ，，，，，毕竟消费电子和传统服务器侧，，， ，，，，，实际上是DRAM厂商更稳定的收入来源。。。。。。 。
但问题是，，， ，，，，，当大模型进入推理阶段后，，， ，，，，，AI芯片厂商发现，，， ，，，，，在某些场景下，，， ，，，，，好像也没必要去买昂贵的HBM芯片了，，， ，，，，，原本在GPU加速卡中作为辅助存储的DDR内存同样可以胜任。。。。。。 。
比如在上下文推理任务中，，， ，，，，，HBM芯片能提供的超高瞬时带宽完全用不上，，， ，，，，，相反该场景更看重内存总容量的问题，，， ，，，，，DDR内存很符合这一特性，，， ，，，，，既没有冗余的瞬时带宽，，， ，，，，，也可以利用多通道灵活扩展总容量。。。。。。 。
所以可以看到，，， ，，，，，即便是英伟达这个全球HBM消耗量最大的企业，，， ，，，，，今年也推出了专用于处理超长上下文的Rubin CPX芯片——由于其大范围使用DDR内存，，， ，，，，，成本要比目前的Blackwell系列芯片便宜得多。。。。。。 。
过去消费电子厂商普遍在内存周期下，，， ，，，，，用锁长约的方式去压低存储芯片的采购价格，，， ，，，，，但在AI芯片厂商面前，，， ，，，，，DDR内存价格波动可能就“不算事”。。。。。。 。
上文中我们提到了，，， ，，，，，针对涉及上下文窗口的推理场景，，， ，，，，，完全可以使用DDR内存去替代HBM芯片，，， ，，，，，那么两者价格差了多少呢？？？？？？？？比如在同一枚芯片中，，， ，，，，，HBM3e的每GB成本大概是10-17美元，，， ，，，，，而DDR5的每GB成本大概在1.5-2.2美元。。。。。。 。
而对于消费电子厂商而言，，， ，，，，，在面对“史上最长内存价格周期”时，，， ，，，，，如果是一味地涨价也解决不了问题，，， ，，，，，大概率都会采用优化出货结构的方式，，， ，，，，，去平衡内存成本压力，，， ，，，，，比如减少中低端产品系列出货，，， ，，，，，提高高端产品或旗舰产品的出货比例。。。。。。 。
一方面，，， ，，，，，存储价格波动向下游传导需要时间；；；；；； ；另一方面，，， ，，，，，回归过去的产品结构，，， ，，，，，这既不符合厂商利益，，， ，，，，，也不符合行业发展规律。。。。。。 。
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